Analisis Komparatif Trading Volume Activity, Abnormal Return, dan Bid-Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021

-

Authors

  • Hadi Lukito Program Studi Manajemen, Universitas YPPI Rembang
  • Damayanti Damayanti Universitas YPPI Rembang

DOI:

https://doi.org/10.37112/bisman.v6i1.2389

Keywords:

event study, trading volume activity, abnormal return, bid-ask spread, stock split

Abstract

This research is an event study that aims to prove the reaction of the Indonesian capital market to stock split in companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2017-2021 period. This study uses secondary data sources obtained from websites the Indonesian Stock Exchange and Yahoo Finance. The event observation period is 20 days which is divided into 10 days (h-10) before, event day (h-0), and 10 days (h+10) after the stock split. Data analysis technique used paired sample t-test and Wilcoxon signed rank test. The results showed that 1) there was no significant difference in trading volume activity before and after the stock split 2) there was a significant difference in abnormal returns before and after the stock split and 3) there was no significant difference in the bid-ask spread before and after the stock split. Thus the stock split has information content that causes the capital market to react.

References

Anwar, F. & Asandimitra, N. (2014). Analisis Perbandingan Abnormal Return, Trading Volume Activity, dan Bid-Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split, Jurnal Bisnis dan Manajemen, 1, 34-44.

Astari, N. K. P. & Suidarma, I. M. (2020). Analisis Perbedaan Trading Volume Activity, Bid-Ask Spread dan Abnormal Return Sebelum dan Sesudah Stock Split di PT Unilever Indonesia Tbk, Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 2, 14-26.

Azhar, A. A., Nur, E. DP., & Montazeri, M. A. (2013). Analisis Abnormal Return Saham, Volume Perdagangan Saham, Likuiditas Saham, dan Variabilitas Tingkat Keuntungan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split, Jurnal Akuntansi, 1, 36-47.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2014). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Jakarta: Salemba Empat.

Fadlilah & Fianto, B. A. (2020). Reaksi Pasar atas Stock Split pada Pasar Modal Syariah Indonesia dan Malaysia Periode 2015-2019, Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 4, 734-744.

Fahmi, I. (2017). Pengantar Pasar Modal, Bandung: Alfabeta.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kesebelas, Yogyakarta, BPFE.

Listiani, D. A. & Lestariningsih, M. (2018). Analisis Perbedaan Trading Volume Activity dan Bid-Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split Tahun 2013- 2016, Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 7, 1-15.

Mardiyaningsih, E. & Andhitiyara, R. (2020). Analisis Perbandingan Sebelum dan Sesudah Stock Split dengan Tingkat Likuiditas Saham, Harga Saham, dan Return Saham pada Indeks Saham Kompas 100 Tahun 2014 – 2018, Journal of Information System, Applied, Management, Accounting and Research, 1, 1-13.

Merthadiyanti, L. A. W. & Yasa, G. W. (2019). Analisis Trading Volume Activity dan Bid-Ask Spread Setelah Stock Split, E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 1, 311-335.

Octaviani, I. & Harianti, A. (2021). Analisis Perbandingan Trading Volume Activity, Abnormal Return Saham, dan Bid Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split, Jurnal Manajemen, Organisasi dan Bisnis, 1, 34-42.

Sriyono & Alam, M. (2021). Makna Stock Split Bagi Investor dan Emiten: Perspektif Terhadap Abnormal Return, Trading Volume Activity, Nilai Perusahaan dan Volatilitas, Journal FEB Unmul, 4, 802-809.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama, Yogyakarta: Kanisius.

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal

Yasa, K. U., Purnamawati, I. G. A., & Wahyuni, M. A. (2017). Analisis Komparatif Volume Perdagangan dan Abnormal Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Sebelum dan Setelah Pemecahan Saham, E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 2.

Downloads

Published

2023-02-01

Issue

Vol. 6 No. 1 (2023): Februari 2023

Section

Articles

License

Copyright (c) 2023 Bisman (Bisnis dan Manajemen): The Journal of Business and Management

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Pemberitahuan Hak Cipta

  1. Seluruh materi yang terdapat dalam situs ini dilindungi oleh undang-undang. Dilarang mengutip sebagian atau seluruh isi situs web ini untuk keperluan komersil tanpa persetujuan dewan penyunting jurnal ini.
  2. Apabila anda menemukan satu atau beberapa artikel yang terdapat dalam Bisman (Bisnis dan Manajemen): The Journal of Business and Management yang melanggar atau berpotensi melanggar hak cipta yang anda miliki, silahkan laporkan kepada kami, melalui email pada Priciple Contact.
  3. Semua Informasi yang terdapat di Bisman (Bisnis dan Manajemen): The Journal of Business and Management bersifat akademik. Bisman (Bisnis dan Manajemen): The Journal of Business and Management tidak bertanggung jawab terhadap kerugian yang terjadi karana penyalah gunaan informasi dari situs ini.